发改委关于企业债风险座谈会的会议纪要

    中国企业债的高速供给再度引发发改委的注意,消息人士称,发改委8月5日召集部分承销商机构召开企业债风险座谈会,警示企业债风险,今后对企业债发行主体的资产负债率要求有所提高。
1、土地资产有效性:要求省发改委实地勘察土地资产状况,认真比对核实入账土地评估价值。
2、明确加快类和从严审核类:加快类有两种,一是资产负债率低于20%,主体评级在AA+及以上的无担保债券;二是地方政府首只城投债且资产负债率低于30%。从严审核类也包括两种情况,一是资产负债率较高(城投资产负债率高于60%,产业类资产负债率高于70%)且债项级别在AA+以下;另一种是连续发债两次,且资产负债率高于60%的城投债。对于城投类资产负债率超60%、产业类资产负债率超70%的,原则上要求提供担保。资产负债率超80%的,原则上不予受理。融资性担保对于单个被担保人担保余额,不得超过净资产30%,整体担保余额不得超过净资产10倍。
3、发债企业对政府及有关部门的应收账款和其他应收账款合计超过净资产40%原则上不予受理。
4、方案设计为发行后完成抵质押手续的,应该提供抵质押部门承诺性文件,保证用于抵质押的资产具备办理抵质押的条件。
5、发债企业申报的时间间隔由六个月调整为一年。
6、确实需要改变募集资金用途的,投向应该符合国家产业政策,完善与项目相关的偿债保障措施,项目变更对企业信用状况未产生下调或负面评价。主承销商应出具专题分析报告,律所应出具合规性报告,经省发改委备案同意后予以公告实施。
7、2013年后仍盲目进行短期高利融资企业,其短期高利融资综合成本达到银行同期贷款利率1.5倍以上的,累计额度超过企业总负债规模10%的将不再受理。凡投资项目涉及政府补贴、回购等有关政府偿债保障的城投企业,一律不准采用私募融资方式。
8、区域全口径债务率超过100%的,暂不受理区域内城投企业有可能新增政府性债务负担的发债申请。地方政府所属城投已发行未偿付企业债、中票余额与地方政府当年GDP的比值超过8%的,其所属城投企业发债应严格控制。城投企业单次发债规模原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入。
    发改委人士称,此次讨论的内容尚未定,文件会不会出,以及以什么口径和时间出来,都是未定事项。(来源:Wind资讯)

点击次数:  更新时间:2015-03-30 13:51:29  【打印此页】  【关闭